Qu’est-ce que l’investissement programmé ?
L’investissement programmé, que les Anglo-Saxons appellent dollar-cost averaging, consiste à investir le même montant à intervalles réguliers, par exemple chaque mois, quel que soit le niveau des marchés. Comme la somme est fixe, chaque versement achète plus de parts quand le cours est bas et moins quand il est haut. Résultat : votre prix de revient moyen par part finit sous la moyenne simple des cours.
En France, c’est le principe des versements programmés sur une assurance vie, un PEA, un plan d’épargne retraite (PER) ou un plan d’épargne salariale.
Comment fonctionne le calculateur
Indiquez le montant investi à chaque fois et le prix de la part à chaque achat (jusqu’à six). Le calculateur additionne les parts achetées, divise le total investi par ce nombre pour obtenir le prix de revient moyen, et le compare à la moyenne simple des prix. Il valorise enfin vos parts au dernier prix et affiche la plus ou moins-value.
- Parts achetées à chaque versement = montant ÷ prix
- Prix de revient moyen = total investi ÷ nombre total de parts
- Plus-value = parts × dernier prix ÷ total investi − 1
Exemple
Vous investissez 200 € quatre fois, à des prix de 50 €, 40 €, 30 € et 45 €.
| Achat | Prix | Parts |
|---|---|---|
| 1 | 50 € | 4,000 |
| 2 | 40 € | 5,000 |
| 3 | 30 € | 6,667 |
| 4 | 45 € | 4,444 |
| Total | 20,111 |
Vous avez investi 800 € pour 20,111 parts, soit un prix de revient moyen de 39,78 €, alors que la moyenne des prix est de 41,25 €. Au dernier prix de 45 €, vos parts valent environ 905 €, soit +13,1 %, alors que le cours reste 10 % sous son niveau de départ. Un épargnant qui aurait tout investi à 50 € serait en perte de 10 %.
Pourquoi le prix de revient est plus bas
Mathématiquement, le prix de revient obtenu est la moyenne harmonique des prix, toujours inférieure ou égale à la moyenne arithmétique. Plus les cours sont volatils, plus l’écart se creuse.
Investissement programmé ou en une fois ?
Si vous disposez déjà d’une somme importante, les études historiques montrent qu’investir tout d’un coup a battu l’étalement environ deux fois sur trois, simplement parce que les marchés montent plus souvent qu’ils ne baissent. L’investissement programmé sert surtout à épargner régulièrement sur ses revenus et à éviter le regret d’avoir tout placé juste avant une baisse.
Points de vigilance
- Les frais : des frais fixes par ordre pèsent lourd sur de petits versements. Sur un compte-titres ou un PEA, comparez les grilles tarifaires ; sur une assurance vie, visez des frais sur versement nuls ou très faibles.
- La discipline : la méthode ne fonctionne que si vous continuez d’acheter quand les cours baissent, précisément quand c’est le plus difficile.
- La fiscalité dépend de l’enveloppe : PEA après 5 ans, assurance vie après 8 ans, ou prélèvement forfaitaire unique sur un compte-titres.
Ce calculateur fournit des estimations à visée pédagogique. Il ne constitue pas un conseil en investissement, fiscal ou juridique : pour votre situation personnelle, consultez un conseiller en gestion de patrimoine, votre banque ou un expert-comptable.