Mesurer la rentabilité d’un investissement
Le retour sur investissement (ROI) répond à une question simple : pour chaque euro investi, combien ai-je gagné ? Il s’applique à un placement financier, à un bien immobilier revendu, à une machine, à une formation ou à une campagne marketing. Ce calculateur intègre les revenus perçus en cours de route et les frais, puis ramène le résultat à un rendement annualisé pour comparer des investissements de durées différentes.
Les formules
Gain net = valeur finale + revenus perçus − frais − montant investi
ROI = gain net ÷ montant investi × 100
Rendement annualisé (TCAC) = (valeur récupérée ÷ montant investi)^(1 ÷ durée) − 1
Le TCAC (taux de croissance annuel composé) est le taux constant qui, appliqué chaque année, aurait mené au même résultat. Le multiple du capital, lui, indique combien de fois la mise a été récupérée.
Exemple : un portefeuille d’actions détenu 3 ans
Vous investissez 10 000 €, percevez 600 € de dividendes, payez 150 € de frais, et revendez le tout 13 500 € au bout de 3 ans.
- Gain net : 13 500 + 600 − 150 − 10 000 = 3 950 €.
- ROI total : 3 950 ÷ 10 000 = 39,5 %.
- Multiple : 13 950 ÷ 10 000 = 1,395.
- Rendement annualisé : 1,395^(1/3) − 1 ≈ 11,74 % par an.
Le même ROI n’a pas la même valeur selon la durée
| Durée de détention | ROI total | Rendement annualisé | Gain moyen par an |
|---|---|---|---|
| 1 an | 39,5 % | 39,50 % | 3 950 € |
| 2 ans | 39,5 % | 18,11 % | 1 975 € |
| 3 ans | 39,5 % | 11,74 % | 1 317 € |
| 5 ans | 39,5 % | 6,88 % | 790 € |
| 7 ans | 39,5 % | 4,87 % | 564 € |
| 10 ans | 39,5 % | 3,38 % | 395 € |
Un gain de 39,5 % obtenu en dix ans correspond à peine à 3,4 % par an : à peine mieux qu’un fonds euros, avec bien plus de risque.
ROI, TRI et rendement locatif
Le ROI et le TCAC conviennent quand il y a une mise unique et un résultat final. Si vous investissez en plusieurs fois ou percevez des revenus réguliers importants, le TRI (taux de rentabilité interne), qui actualise chaque flux à sa date, donne une image plus fidèle. Pour un logement locatif, regardez aussi le rendement brut et net annuel, plus parlant au quotidien.
Les pièges à éviter
- Oublier les frais : courtage, droits de garde, frais de notaire ou de revente réduisent sensiblement le ROI.
- Ignorer l’impôt : en France, le prélèvement forfaitaire unique de 30 % s’applique aux plus-values et dividendes d’un compte-titres ordinaire.
- Négliger l’inflation : retirez-la du rendement annualisé pour connaître votre gain réel.
- Comparer sans tenir compte du risque : un rendement élevé rémunère souvent un risque élevé.