Pourquoi la taille de position compte
Les traders professionnels consacrent autant d’attention à combien acheter qu’à quoi acheter. Dimensionner chaque position pour qu’une perte ne coûte qu’une petite part fixe du capital évite qu’une série de pertes ne vide le compte.
La formule
- Montant risqué = capital × risque par trade
- Risque par action = |prix d’entrée − prix du stop-loss|
- Nombre d’actions = montant risqué ÷ risque par action, arrondi à l’unité inférieure
Exemple chiffré
Un compte de 20 000 €, 1 % de risque par trade, une entrée à 50 €, un stop-loss à 47 € et un objectif à 59 € :
- Montant risqué : 20 000 × 1 % = 200 €.
- Risque par action : 50 − 47 = 3 €.
- Nombre d’actions : 200 ÷ 3 = 66,7, arrondi à 66.
- Valeur de la position : 66 × 50 = 3 300 €, soit 16,5 % du capital.
- Ratio gain/risque : (59 − 50) ÷ 3 = 3R.
Combien risquer
| Risque par trade | Perte après 10 trades perdants d’affilée |
|---|---|
| 0,5 % | 4,9 % |
| 1 % | 9,6 % |
| 2 % | 18,3 % |
| 5 % | 40,1 % |
Une perte se rattrape difficilement : après une baisse de 40 %, il faut gagner 67 % pour revenir au point de départ. C’est pourquoi beaucoup de traders limitent le risque à 1 ou 2 % par position.
Ratio gain/risque et taux de réussite
Avec un objectif à 3R, il suffit de gagner une fois sur quatre pour être à l’équilibre avant frais. Avec 1R, il faut gagner plus d’une fois sur deux. Croiser le taux de réussite et le ratio gain/risque indique si une stratégie a une espérance positive.
Placer le stop
Placez le stop là où l’idée de trade est invalidée, par exemple sous un plus bas récent ou un support, puis calculez la taille de position à partir de cette distance. Déplacer le stop pour acheter davantage d’actions va à l’encontre de la méthode.
Les limites
- Un stop peut être franchi par un gap à l’ouverture, après une annonce ou un week-end : la perte réelle peut dépasser la perte prévue.
- Les frais de courtage, l’écart entre prix d’achat et de vente et le glissement s’ajoutent au risque.
- Une position supérieure au capital nécessite un effet de levier ; l’AMF rappelle que la grande majorité des particuliers perdent de l’argent sur les produits à effet de levier comme les CFD.
Ce calculateur fournit des estimations à visée pédagogique. Il ne constitue pas un conseil en investissement, fiscal ou juridique : pour votre situation personnelle, consultez un conseiller en gestion de patrimoine, votre banque ou un expert-comptable.