Decidir cuánto comprar
La pregunta clave antes de abrir una operación no es cuánto puedes ganar, sino cuánto estás dispuesto a perder si te equivocas. El tamaño de posición traduce esa decisión en un número de acciones: cuanto más lejos esté el stop loss, menos acciones puedes comprar para arriesgar lo mismo.
Las fórmulas
- Importe arriesgado = capital × riesgo por operación.
- Riesgo por acción = precio de entrada − precio del stop.
- Número de acciones = importe arriesgado ÷ riesgo por acción, redondeado hacia abajo.
- Relación beneficio/riesgo = (objetivo − entrada) ÷ riesgo por acción.
Ejemplo resuelto
Tienes una cuenta de 20.000 € y aceptas arriesgar un 1 % por operación. Quieres comprar a 50 €, con el stop en 47 € y un objetivo de 59 €:
- Importe arriesgado: 20.000 × 1 % = 200 €.
- Riesgo por acción: 50 − 47 = 3 €.
- Número de acciones: 200 ÷ 3 = 66.
- Valor de la posición: 66 × 50 = 3300 €, el 16,5 % de la cuenta.
- Relación beneficio/riesgo: (59 − 50) ÷ 3 = 3R.
Si el precio llega al stop, pierdes unos 200 €; si llega al objetivo, ganas unos 600 €.
Cuánto arriesgar
| Riesgo por operación | Pérdida tras 10 operaciones perdedoras seguidas |
|---|---|
| 0,5 % | 4,9 % |
| 1 % | 9,6 % |
| 2 % | 18,3 % |
| 5 % | 40,1 % |
Muchos traders profesionales se quedan entre el 0,5 y el 2 %. Con riesgos más altos, una mala racha, que tarde o temprano llega, deja la cuenta muy dañada y obliga a ganar mucho después para recuperarse.
La relación beneficio/riesgo
Con una relación de 3R basta acertar una de cada cuatro operaciones para no perder dinero, antes de comisiones. Con 1R hace falta acertar más de la mitad. Elegir operaciones con una buena relación da margen frente a los errores.
Lo que hay que tener en cuenta
- El stop no garantiza el precio: una orden stop se convierte en orden a mercado al saltar, y tras una noticia o un fin de semana la acción puede abrir muy por debajo.
- Las comisiones y el diferencial entre compra y venta reducen el resultado, sobre todo en posiciones pequeñas.
- La correlación: cinco posiciones en bancos españoles no son cinco riesgos independientes; si cae el sector, caen todas.
- El apalancamiento: si la posición supera el capital, necesitas un producto apalancado como CFD o futuros, que la CNMV advierte que hacen perder dinero a la mayoría de los minoristas.
La calculadora sirve igual para acciones de la bolsa española, de Estados Unidos o de Latinoamérica, en cualquier moneda.