Des petits pourcentages, de gros montants
Des frais de 1 % par an semblent anodins. Mais ils sont prélevés chaque année sur la totalité de l’encours, y compris les gains passés, et l’argent prélevé cesse de produire des intérêts. Sur plusieurs décennies, les frais peuvent emporter une part considérable du capital final.
Le calcul
Chaque option progresse au rendement diminué de ses frais, avec une capitalisation mensuelle et un versement chaque mois :
Capital final = C₀ × (1 + m)^k + V × ((1 + m)^k − 1) ÷ m
où m est le rendement mensuel net de frais, k le nombre de mois, C₀ le capital de départ et V le versement mensuel.
Exemple chiffré
10 000 € au départ, 500 € par mois, 7 % de rendement avant frais, sur 30 ans :
| Option A | Option B | |
|---|---|---|
| Frais annuels | 0,3 % | 1,8 % |
| Capital final | 623 348 € | 468 101 € |
- Total versé : 190 000 € dans les deux cas.
- L’option B termine 155 247 € plus bas.
- Soit un quart du capital final perdu pour 1,5 point de frais en plus.
Les frais courants en France
| Support | Frais annuels habituels |
|---|---|
| ETF indiciel en PEA ou compte-titres | 0,05 à 0,5 % |
| Assurance-vie en ligne, frais de gestion sur unités de compte | 0,5 à 0,85 % |
| Assurance-vie de réseau bancaire | 0,75 à 1 % |
| Fonds actif (OPCVM) | 1,5 à 2,5 % |
| PER, frais de gestion du contrat | 0,5 à 1 % |
Pour un contrat d’assurance-vie, additionnez les frais de gestion du contrat et les frais propres aux fonds (les « frais courants » du DIC) : c’est ce total qu’il faut saisir.
Où trouver les frais
- Document d’informations clés (DIC) de chaque fonds : coûts récurrents en pourcentage par an.
- Conditions générales du contrat : frais de gestion de l’assureur, frais sur versements et d’arbitrage.
- Relevé annuel : les assureurs doivent désormais indiquer chaque année le montant des frais prélevés en euros.
Des frais plus élevés peuvent-ils valoir le coup ?
Seulement s’ils achètent quelque chose d’utile : un conseil qui évite des erreurs coûteuses, une fiscalité plus favorable ou une gestion adaptée à vos objectifs. Les études SPIVA de S&P montrent qu’une large majorité des fonds actifs en euros font moins bien que leur indice sur 10 ans, en grande partie à cause des frais.
Ce calculateur fournit des estimations à visée pédagogique. Il ne constitue pas un conseil en investissement, fiscal ou juridique : pour votre situation personnelle, consultez un conseiller en gestion de patrimoine, votre banque ou un expert-comptable.