El coste invisible de invertir
Una comisión del 1,5 % al año parece poca cosa: 15 € por cada 1000 €. Pero se cobra todos los años sobre todo el capital, incluidas las ganancias acumuladas, y lo que se cobra deja de rendir para siempre. Al cabo de veinte o treinta años, la diferencia entre un producto barato y uno caro puede ser de decenas de miles de euros. Esta calculadora lo pone en cifras.
Cómo calcula la herramienta
Para cada opción, la rentabilidad neta es la rentabilidad bruta menos las comisiones. El capital final suma:
- el capital inicial capitalizado durante todo el plazo;
- las aportaciones mensuales, cada una capitalizada desde el mes en que se hace.
La diferencia entre los dos capitales finales es lo que cuestan las comisiones más altas.
Ejemplo resuelto
Empiezas con 10.000 €, aportas 500 € al mes durante 30 años y la inversión rinde un 7 % anual antes de comisiones:
| Opción A: fondo indexado | Opción B: fondo activo | |
|---|---|---|
| Comisiones | 0,3 % | 1,8 % |
| Capital final | 623.348 € | 468.101 € |
Has aportado 190.000 € en ambos casos, pero las comisiones de la opción B te cuestan 155.247 €, casi una cuarta parte del capital que habrías tenido.
Comisiones habituales en España
| Producto | Gastos corrientes anuales |
|---|---|
| Fondos indexados y ETF | 0,05 a 0,5 % |
| Roboadvisors (con los fondos) | 0,4 a 0,8 % |
| Fondos de gestión activa | 1 a 2 % |
| Planes de pensiones individuales | hasta un 1,5 % entre gestión y depósito |
En los fondos de inversión españoles, los gastos corrientes, el TER, aparecen en el documento de datos fundamentales (DFI). Algunos fondos cobran además una comisión sobre resultados.
¿Merece la pena pagar más?
Solo si la gestión activa consigue batir al índice por más de lo que cobra, y los estudios muestran que la mayoría de los fondos activos no lo logran a largo plazo. Antes de elegir, compara el TER, la rentabilidad a 5 y 10 años frente a su índice de referencia y la comisión total que pagarás.
Una ventaja fiscal española
En España, los traspasos entre fondos de inversión no tributan: puedes pasar el dinero de un fondo caro a uno indexado sin pagar impuestos por las plusvalías acumuladas, que solo tributarán cuando reembolses. Los ETF no tienen esta ventaja.
En Estados Unidos se habla de expense ratio y los fondos indexados más grandes cobran menos del 0,05 %. En Latinoamérica las comisiones de los fondos suelen ser más altas, lo que hace aún más útil este cálculo.