Comparer un livret exonéré et un placement imposable
Le Livret A, le LDDS et le LEP affichent des taux nets : ni impôt sur le revenu ni prélèvements sociaux. Un compte à terme, un livret bancaire fiscalisé ou un fonds euros annoncent au contraire des taux bruts, avant impôt. Pour les comparer, il faut ramener l’un sur l’autre : c’est le rendement équivalent avant impôt.
La formule
Rendement brut équivalent = taux net exonéré ÷ (1 − taux d’imposition)
Et dans l’autre sens : rendement net = taux brut × (1 − taux d’imposition).
En 2026, les intérêts sont en principe soumis au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % : 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux. Si vous optez pour le barème progressif, retenez votre tranche marginale plus les prélèvements sociaux.
Exemple chiffré
Un livret exonéré à 1,5 % face à un compte à terme à 2,5 % brut, au PFU de 31,4 % :
- Rendement brut équivalent du livret : 1,5 ÷ (1 − 0,314) ≈ 2,19 %.
- Rendement net du compte à terme : 2,5 × 0,686 ≈ 1,7 %.
- Le compte à terme rapporte un peu plus, d’environ 0,2 point net.
Selon votre imposition
| Imposition | Équivalent brut d’un livret à 1,5 % |
|---|---|
| Prélèvements sociaux seuls (18,6 %) | 1,84 % |
| PFU (31,4 %) | 2,19 % |
| Barème, tranche à 30 % + prélèvements sociaux (48,6 %) | 2,92 % |
Plus votre taux d’imposition est élevé, plus le livret exonéré est intéressant.
Les autres critères
- Les plafonds : 22 950 € pour le Livret A, 12 000 € pour le LDDS, 10 000 € pour le LEP. Au-delà, il faut de toute façon un placement fiscalisé.
- La disponibilité : les livrets sont disponibles à tout moment, alors qu’un compte à terme bloque l’argent et pénalise souvent une sortie anticipée.
- Les taux promotionnels : certains livrets bancaires affichent un taux boosté sur quelques mois seulement. Calculez le taux moyen sur l’année.
- La garantie : les dépôts sont protégés par le Fonds de garantie des dépôts jusqu’à 100 000 € par banque et par personne, les livrets réglementés étant garantis par l’État.
Les taux du Livret A et du LEP sont révisés deux fois par an : vérifiez le taux en vigueur avant de comparer.
Ce calculateur fournit des estimations à visée pédagogique. Il ne constitue pas un conseil en investissement, fiscal ou juridique : pour votre situation personnelle, consultez un conseiller en gestion de patrimoine, votre banque ou un expert-comptable.