Comparar productos que tributan distinto
Un depósito al 2,5 % y una cuenta exenta al 2 % no se comparan por el tipo que anuncian, sino por lo que te queda después de impuestos. Esta calculadora pone los dos en la misma base: calcula la rentabilidad bruta equivalente que tendría que ofrecer un producto que tributa para igualar a uno exento, y el rendimiento neto del producto que tributa.
Las fórmulas
- Rentabilidad equivalente = rentabilidad exenta ÷ (1 − tipo impositivo).
- Rentabilidad neta del producto que tributa = rentabilidad bruta × (1 − tipo impositivo).
Ejemplo resuelto
Dudas entre una cuenta de ahorro a largo plazo (CIALP) que ofrece un 2 % sin impuestos si mantienes el dinero cinco años y un depósito al 2,5 % bruto. Tu tipo del ahorro es el 19 %:
- Rentabilidad equivalente de la cuenta exenta: 2 ÷ 0,81 = 2,47 % bruto.
- Rentabilidad neta del depósito: 2,5 × 0,81 = 2,03 %.
- El depósito rinde solo 0,03 puntos más después de impuestos.
Con un tipo del 21 % o más, la cuenta exenta pasaría delante.
La base del ahorro del IRPF
Los intereses de cuentas, depósitos, Letras del Tesoro y bonos tributan en la base del ahorro:
| Rendimientos del año | Tipo |
|---|---|
| hasta 6000 € | 19 % |
| de 6000 a 50.000 € | 21 % |
| de 50.000 a 200.000 € | 23 % |
| de 200.000 a 300.000 € | 27 % |
| más de 300.000 € | 30 % |
El banco retiene el 19 % al pagar los intereses y la diferencia, si la hay, se regulariza en la declaración de la renta. Los tipos se aplican por tramos, así que usa el del tramo en el que cae el último euro de tus rendimientos.
Los productos exentos en España
- CIALP y SIALP: la cuenta y el seguro individual de ahorro a largo plazo. Sus rendimientos están exentos si no retiras el capital en cinco años, con un máximo de 5000 € de aportación al año. La CIALP debe garantizar al menos el 85 % de lo aportado.
- Planes de pensiones: no están exentos, pero las aportaciones reducen la base imponible general y se tributa al rescatar. Su comparación es distinta.
No hay en España un equivalente a las libretas exentas de otros países europeos para el ahorro diario: casi todo el ahorro líquido tributa.
En otros países
En Estados Unidos esta fórmula se usa sobre todo para comparar bonos municipales, exentos de impuesto federal, con bonos corporativos que tributan; allí el tipo marginal federal puede llegar al 37 % y el cálculo cambia mucho el resultado. En Latinoamérica, muchos países eximen ciertos instrumentos de deuda pública: introduce tu propio tipo impositivo.