Cobrar ahora o cobrar poco a poco
A veces hay que elegir entre una cantidad grande de una vez y una serie de pagos a lo largo de los años: al rescatar un plan de pensiones, al cobrar una indemnización, un premio o la venta de un negocio con pago aplazado. Sumar los pagos de la renta no sirve, porque un euro hoy vale más que un euro dentro de veinte años. Hay que actualizar cada pago.
Las fórmulas
- Valor actual de la renta = suma de cada pago dividido entre (1 + tasa de descuento) elevado al número de años que faltan para cobrarlo.
- Si la renta se revaloriza cada año, cada pago crece a ese ritmo antes de actualizarse.
- Si el primer pago se cobra ahora, el valor se multiplica por (1 + tasa).
Ejemplo resuelto
Te ofrecen 200.000 € ahora o 12.000 € al año durante 25 años, con el primer pago inmediato y sin revalorización:
- Total cobrado con la renta: 12.000 × 25 = 300.000 €.
- Valor actual al 3 %: 215.227 €.
- La renta vale 15.227 € más que el capital.
- Con el capital, al 3 %, podrías pagarte tú mismo una renta de 11.151 € al año durante 25 años.
Al 4 %, el valor actual baja a unos 195.000 € y el capital pasa a ser la mejor opción. La tasa de descuento decide.
Qué tasa elegir
La tasa de descuento es la rentabilidad, neta de comisiones e impuestos, que podrías obtener invirtiendo tú el capital con un riesgo parecido al de la renta. Una renta garantizada por una aseguradora se compara con la rentabilidad de la deuda pública a ese plazo; si inviertes en bolsa, podrías esperar más, pero con riesgo.
Rescatar un plan de pensiones en España
Al jubilarte puedes cobrar el plan de pensiones en capital, en renta o de forma mixta. En todos los casos tributa como rendimiento del trabajo en el IRPF:
- Cobrarlo todo en un año suma el importe a tu pensión y puede llevarte a tramos del 37 al 47 %.
- Repartirlo en una renta o en varios años mantiene un tipo marginal más bajo.
- Las aportaciones anteriores a 2007 cobradas en forma de capital tienen una reducción del 40 %, si se rescatan en el plazo previsto.
Por eso la comparación financiera de esta calculadora debe completarse con la fiscal.
Rentas vitalicias y premios
Una renta vitalicia se paga hasta el fallecimiento: usa tu esperanza de vida como plazo, unos 20 años para un hombre y 24 para una mujer a los 65 años en España, según el INE. Algunos sorteos, como el Sueldazo de la ONCE, pagan su premio mayor en forma de renta mensual; los premios de lotería de más de 40.000 € tributan al 20 % en el momento de cobrarlos.
En Estados Unidos, los grandes botes de lotería se ofrecen en un pago único o en anualidades durante 30 años, y la elección se hace con este mismo cálculo.