Qué mide el ROI
El retorno de la inversión (ROI, por sus siglas en inglés) responde a una pregunta sencilla: por cada euro que pusiste, ¿cuánto has ganado o perdido? Sirve para una inversión en bolsa, un piso, una campaña de marketing, una máquina para el taller o un curso de formación. Esta calculadora da el ROI total y, sobre todo, la rentabilidad anualizada, que permite comparar inversiones que han durado tiempos distintos.
Las fórmulas
Ganancia neta = valor final + rentas cobradas − gastos − importe invertido
ROI = ganancia neta ÷ importe invertido × 100
Múltiplo del capital = (valor final + rentas − gastos) ÷ importe invertido
Rentabilidad anualizada (TAC) = múltiplo^(1 ÷ años) − 1
Ejemplo resuelto: una cartera de acciones a 3 años
Inviertes 10.000 € en acciones. Tres años después las vendes por 13.500 €; entre tanto has cobrado 600 € de dividendos y has pagado 150 € de comisiones.
- Ganancia neta: 13.500 + 600 − 150 − 10.000 = 3950 €.
- ROI total: 3950 ÷ 10.000 = 39,5 %.
- Múltiplo del capital: 13.950 ÷ 10.000 = 1,395.
- Rentabilidad anualizada: 1,395^(1/3) − 1 = 11,74 % al año.
- Ganancia media: 3950 ÷ 3 ≈ 1317 € al año.
Si el mismo resultado hubiera tardado 10 años, la rentabilidad anualizada caería al 3,38 %: apenas algo más que una inversión sin riesgo.
Por qué anualizar
Dos inversiones con el mismo ROI pueden ser muy distintas. Ganar un 40 % en dos años es excelente; ganarlo en quince años es mediocre. La TAC tiene en cuenta el interés compuesto: un 11,74 % anual durante tres años no da un 35,2 % (11,74 × 3), sino un 39,5 %, porque cada año se gana sobre lo ya ganado.
Límites del cálculo
- Flujos repartidos en el tiempo: si aportas dinero en varias veces o cobras rentas de forma irregular, la TIR (tasa interna de retorno) es más exacta que el ROI.
- Riesgo: el ROI no dice nada del riesgo que has asumido. Una rentabilidad alta con una gran volatilidad no es comparable a un depósito garantizado.
- Impuestos: el cálculo es bruto. En España, ganancias patrimoniales, dividendos e intereses tributan en la base del ahorro del IRPF: 19 % hasta 6000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % por encima.
- Inflación: con precios que suben un 2 o 3 % al año, una rentabilidad anualizada del 3 % apenas mantiene tu poder adquisitivo.
Referencias para comparar
| Inversión | Rentabilidad anual orientativa |
|---|---|
| Cuenta remunerada, letras del Tesoro | 1,5 a 3 % |
| Renta fija a medio plazo | 2,5 a 4 % |
| Cartera mixta equilibrada | 4 a 5 % a largo plazo |
| Bolsa mundial | 7 a 8 % a largo plazo, con fuertes altibajos |
Estas cifras son medias históricas, no garantías.
ROI en una empresa
En marketing, el ROI compara el margen generado por una campaña con lo que ha costado. Usa el margen bruto, no la facturación: una campaña de 2000 € que trae 10.000 € de ventas con un 30 % de margen genera 3000 € de margen, un ROI del 50 %. Para una inversión en maquinaria, incluye en las rentas los ahorros de costes y en los gastos el mantenimiento.
Fuera de España
Las fórmulas son universales y valen para cualquier moneda. Solo cambia la fiscalidad: en Estados Unidos las ganancias a largo plazo tributan entre el 0 y el 20 %, y en Latinoamérica cada país tiene su propio régimen.